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一线 |中国铁塔IPO发售431亿股 拟募资最多680亿港元

(来源:网站编辑 2018-07-24 21:44)
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腾讯《一线》作者 颜东惑

今日下午,中国铁塔(00788.HK)在香港召开全球发售新闻发布会,中国铁塔宣布计划发行431.15亿股,指导价格区间定在每股1.26港元-1.58港元,集资约543亿港元至680亿港元。

这一募资额将超过前不久上市的小米集团(01810.HK)成为香港今年最大募资额。发行时间表方面,计划7月25日开始招股,8月1日定价,8月8日正式挂牌交易。

本次IPO集资将用于新站点建设和扩张;辅助设施的维护和提升;铁塔和处所的维护;铁塔资产收购,和其他主要资产。

招股书显示,中国铁塔主要业务有塔类业务、室分业务、跨行业站址应用与信息业务。截至2017年12月31日,以站址数量计,中国铁塔在中国通信铁塔基础设施市场中的份额为96.3%;以收入计,市场份额为97.3%。

尽管香港资本市场近日波幅不断,中国铁塔董事长兼执行董事兼总经理佟吉禄称,对此次发售仍然充满信心,并期望与基石投资者未来有更多深度合作。

据了解,在此次招股过程中,中国铁塔引入了10为基石投资者,其中高瓴资本用31.39亿港元认购最少约19.86亿股,阿里巴巴旗下的淘宝中国及中国石油集团各以约7.85亿认购最少近5亿股。

中国铁塔在招股书中承诺,将保证不低于年度可分配净利润的50%的派系率。佟吉禄称,国际上的铁塔公司分红水平都比较高,所以董事会制定了长期分红政策,但具体比例会在上市之后再做决定,在这一点上,大股东和小股东的利益一致,管理层也会致力提升对股东的回报。

中国铁塔99%的收入来自于三大运营商租用中国铁塔的基站服务。2018年一季度,中国铁塔来自中国移动的营收为94.65亿元,占比54.9%;来自中国联通的营收为38.84亿元,占比为22.5%;来自中国电信的营收为37.88亿元,占比为22%。

需要指出的是,铁塔的创新性收入在过去的几年中,得到了快速增长,这给了资本市场更大的想象空间。但也有市场人士认为,创新性收入比起过于依赖三大运营商显然微不足道,这样会导致未来增长缓慢。

中国铁塔上市后,三大运营商占股比例约为70.5%,其中中国移动(00941.HK)占28.5%,中国联通(00762.HK)及中国电信(00728.HK)分别占21.1%及20.9%。

谈及中国铁塔与三大运营商的关系,佟吉禄称,中国铁塔与三大运营商都是客户关系,过去一直在推动三家运营商的均衡发展,希望通过公司的专业化运作,给三家运营商提供效率高、成本低、服务好的运营,并且通过共享的商务模式,为三家运营商降低成本。

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